個人養老金制度實施已滿三周年。作為多層次、多支柱養老保險體系的重要組成部分，2022年11月末，個人養老金制度率先在北京、上海等36個城市或地區啟動試點。兩年后，2024年12月15日，個人養老金制度開始在全國范圍內推廣實施。

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這項關乎億萬民眾的養老保障制度，在拓寬覆蓋面上進展迅速：截至2025年三季度末，開戶人數已突破1.5億大關，明顯超過2024年11月末試點城市的7279萬人。但在開戶數量越來越多、產品不斷上新的同時，仍存在“開戶熱、繳存冷”等問題，相關金融機構如何進一步提升居民參與度以及操作便捷度等備受關注。

產品不斷擴容

所謂個人養老金，是指基本養老保險企業及職業年金之外的一種補充養老保險，通俗地講，這是大家為自己存的“專門用來退休之后用”的一筆養老錢，每年最多（為以后退休）存進1.2萬元。

從初期在36個城市（地區）先行試點到去年底推行至全國，個人養老金制度已觸達千萬戶家庭，且其產品體系也在不斷豐富。相關數據顯示，目前共有四類產品納入個人養老金產品目錄，總數達1245只，較2025年二季度末增加185只。在納入個人養老金產品目錄的四類產品中，儲蓄類產品數量最多，有466只，主要以銀行存款形式存在；保險類產品數量合計437只，涵蓋年金保險、兩全保險、專屬商業養老保險三類；基金類產品包括FOF基金與指數基金，為305只；理財類產品數量合計37只，一般采用固收類低風險為主的多元資產配置策略。從種類來看，基本覆蓋了不同風險偏好、不同投資期限的養老投資需求。

從收益表現來看，據Wind數據，自成立以來，305只具可查收益的基金產品中，共有296只產品實現正收益，其中200只收益超過10%，進一步統計，4只產品成立以來收益超過50%，20只產品收益處于30%到50%之間。從年化收益來看，234只基金超過3%，其中46只基金收益率超過20%。

同質化較嚴重

盡管個人養老金制度取得階段性成果，但在推廣和實施中仍面臨“開戶熱、繳存冷”等問題，“超市琳瑯滿目，顧客只逛不買”的狀態仍舊存在，從這個角度來看，其未來發展仍任重道遠。市民霍先生告訴新民晚報記者，當初看了密集的宣傳推介就開了戶，但其實對它到底是怎么操作的并不清楚，也沒往賬戶里存過錢。

那么，為何客戶不愿意繳存足額的個人養老金呢？一位業內人士指出：“一是市場供給的問題，盡管產品數量眾多，但同質化問題較為嚴重，許多產品并未能突出差異化的投資價值，投資者無法找到真正符合自己需求的產品；二是投資者認知問題，當前不少的投資者還缺乏養老投資的長遠規劃，不少人持觀望態度。”

資深管理專家、高級經濟師董鵬認為，銀行前期粗放式開戶導致大量賬戶閑置，后續可從多方面改善。一方面要精準營銷，基于客戶畫像提供個性化養老規劃建議，增強客戶對個人養老金的認同感；另一方面優化產品，豐富產品類型、提升收益穩定性，滿足不同客戶的風險收益要求，同時加強售后跟蹤服務，增強客戶黏性。招聯首席研究員、上海金融與發展實驗室副主任董希淼建議，財政稅務部門、金融管理部門應該在稅收優惠、產品準入等方面采取更多的支持政策。例如，對個人養老金產品實施稅收遞延政策后，整體稅率還可以進一步降低；對年收入6萬元以下的人群，通過個人養老金賬戶投資如何享受稅收優惠還應進一步采取措施。

細節上下功夫

除了上述原因，個人養老金流動性限制也是不少人對個人養老金猶疑的原因之一。由于個人養老金賬戶中的資金通常在退休前無法靈活取用，很多人對“資金封閉”產生顧慮，所以他們雖然開戶，但未能持續繳存。這種擔憂在年輕群體中尤為突出，他們更傾向于關注短期的資金流動性。而對中老年群體而言，這筆資金能否提取方便則成了關注的焦點。

市民葉先生最近就遇到提取難的問題。“三年前，個人養老金制度推出，臨近退休的我一買就是三年。如今，一晃三年時間到了，我的首筆養老金定期也在最近到期，我打開手機銀行，試圖把它取出，結果卻是大費周章?！比~先生介紹，自己的首筆養老金定期到期以后，自己試圖將這筆錢從養老金賬戶轉到同名的銀行卡，但過程頗為周折。葉先生回憶，進入提取的操作界面后發現，這筆活期有三種取出途徑：按月支取、一次性支取和按次支取，他選擇“一次性支取”，但到最后“提交確認”環節出現“產品持倉不為空，無法發起一次性支取”的提示，連著操作幾次都是如此。“雖然在銀行工作人員和自己的研究下，通過按次支取的辦法解決了問題，但還是沒想到取個錢會遇到阻礙。”葉先生感慨地說：“設計者不要過于迷戀數據、模型和算法，讓好事情更多一點親民的溫度，如有Bug或紕漏應及時打補丁完善。”

董鵬表示，當前銀行服務的便捷性短板集中于三點：一是開戶、產品購買、領取流程割裂，跨平臺操作繁雜；二是稅收抵扣手續復雜，削弱制度吸引力；三是退休金領取設計僵化，缺乏緊急用款等靈活支取機制。他建議，金融機構應推動“無感化”服務：通過稅務與金融系統數據互通，實現抵扣自動申報；整合開戶、投顧、領取于統一界面，并預設“默認投資組合”簡化決策；同時探索部分提前領取規則（如醫療、教育等特殊場景），平衡流動性與長期性。便利性的本質是降低制度“摩擦成本”，讓養老儲蓄像日常支付一樣自然嵌入生活。還有業內人士指出，金融機構需從“重開戶”轉向“重服務”，通過提升便利性、透明度和個性化水平，推動個人養老金制度真正惠及民眾養老需求。

責編：肖秀芬

一審：譚思敏

二審：彭彭

三審：唐婷

來源：新民晚報